6月28日,中国院外数字化医药产业服务平台药师帮(09885)在港交所上市,发行价为20港元,募资净额为2.15亿港元。
以下是药师帮路演PPT:
(资料图)
药师帮2022年总GMV达到380亿元,注册买家约53万,月活跃买家31万,2022年总收入超过140亿元。
药师帮核心管理层及主要股东介绍
药师帮有5大投资亮点
药师帮用户数量持续增长,粘性增强,促进生态的健康发展。
药师帮GMV增长的同时,实现平台与自营分部的动态平衡。
药师帮的营收年复合增长率为63.8%,其中,自营业务收入的年复合增长率为64.9%,达到135.19亿元;来自平台业务的收入为6.94亿元,年复合增长率为42.8%。
药师帮营收与同行的对比
药师帮2022年整体毛利率为10.1%,其中,自营业务的毛利率提升至6.2%,平台业务的毛利率为82.1%。
快周转、零应收的业务模式为药师帮带来额外收益。目前来自自营上游供应商应付账期周期31.5%天,来自平台上游卖家的应收账款周期为3.1天。
沉淀资金为药师帮的业务带来额外收益,作为药师帮毛利的补充。
药师帮经营效率在持续改善,运营费用占收入比例从2019年的22.5%收窄至2020年的15%,进一步收窄至2021年的13.2%,及2022年的11.9%。
2022年,药师帮的经调整净亏损率为0.9%,而2019年为14.3%,2020年为4.6%,2021年为3.4%,整体来看,这些年净亏损率在持续改善。
到2022年,药师帮的存货周转天数为26.5天,应收款周转天数平均为3.1天,运营性现金流转正,银行结余及现金、受限制银行存款、定期存款等共计22.15亿元。